2022年焦炭市场回顾与2023年展望

数据来源：我的年焦钢铁网

2022年焦企低利润运行，独立焦企开工积极性不高，炭市产能利用率维持在73%左右。顾年我网调研1-10月全样本焦化冶金焦产量34410万吨，展望同比减少3.8%。年焦

进口情况

2022年因焦炭进口价格较高，炭市进口利润较低，顾年焦炭进口量大幅下降。展望1-9月焦炭进口总量36.5万吨，年焦同比减少73.2万吨，炭市降幅为66.72%。顾年

图4：统计局焦炭进口量（单位：万吨）

数据来源：钢联数据

3．需求情况

一季度钢厂在秋冬季常规限产、展望冬奥会等多重压力下，年焦产量释放速度缓慢，炭市二季度复产速度加快，顾年三季度因终端需求较差，钢厂普遍亏损限产，四季度需求略有下滑但仍在高位，预计全年铁水产量与去年基本持平。

图5：全国生铁产量（单位：万吨）

数据来源：钢联数据

2022年焦炭出口量预计800万吨，同比增加约160万吨。2022年前三季度因国内外价差较大、焦炭出口利润较高，焦炭出口订单上升，进口订单锐减。1-9月焦炭出口量为731.1万吨，比去年同期增长41.2%；1-9月焦炭进口总量同比减少73.2万吨，降幅为66.72%。

图6：2018-2022年焦炭出口数量（单位：万吨）

数据来源：钢联数据

4．库存情况

全年焦炭保持低库存运行。10月28日我网调研全国焦炭总库存954.12万吨，月环比下降77.06万吨，年同比下降16.5万吨。

图7：Mysteel焦炭社会库存（单位：万吨）

数据来源：钢联数据

二、2023年中国焦炭市场行情展望

1．供应情况

新建产能逐步投产，产能相对过剩。当前在产焦炭（冶金焦）产能约5.6亿，生铁产能约9.8亿，折算焦炭需求为4.4亿，焦炭产能过剩。从当前统计情况来看，预计明年淘汰焦化产能3000万吨，新增焦化产能5000万吨左右，2023年焦化产能继续净新增。Mysteel调研统计2022年9月底全国冶金焦在产产能55934万吨，较去年同期增加2397万吨；预计2023年年底产能5.8亿吨左右。

2022年因利润、疫情原料焦煤库存限制，焦企开工全年保持低位，1-10月独立焦企产能利用率均值为74%，较去年同期下降10%。2023年焦煤紧平衡仍将延续，缺口相对缩小，焦煤价格相对焦炭价格滞后，焦企开工积极性或跟今年一般。焦炭产能增长，产量或维持2022年水平。

图8：Mysteel全样本独立焦化产能利用率（单位：%）

数据来源：钢联数据

2．需求情况

自2022年4月以来，房地产投资累计同比增速连续6个月为负，并且降幅持续扩大；9月国房景气指数略微下降至94.86，这说明房地产的下行周期还未结束，这意味着钢厂需求仍未启动，预计明年年中之前房地产的钢材需求难有明显起色。

据我网测算，2022年1-9月粗钢表观消费量7.41亿吨，同比下降4.3%。（注：2021年1-9月份，全国粗钢产量修正为8.08亿吨，粗钢表观消费量修正为7.74亿吨），全年预估下降1.5%-2%（减1500w-2000w）。2023年粗钢产量预计继续下滑，焦炭需求或下降1%左右。

图9：测算螺纹表需（单位：万吨）

数据来源：钢联数据

2022年主要出口印度、印尼、巴西、日本等国家，主要出口东南亚地区。2022年1-9月出口东南亚226.5万吨，占中国总出口量31%。

表2：2022年1-9月焦炭出口主要国家（单位：万吨）